荣盛发展拟定增不超30亿元 上市房企再融资队伍持续扩容

　　来源：证券日报

　　本报记者 张晓玉

　　12月22日，荣盛发展发布公告称，公司拟募集资金总额预计不超过30亿元，用于旗下房地产开发项目及补充流动资金。

　　荣盛发展表示，公司拟通过本次非公开发行募集资金，旨在贯彻落实“保交楼、保民生”的国家战略指示；聚焦房地产主营业务，增强核心竞争力；扩充公司资金实力，优化资本结构。

　　据不完全统计，目前已有包括荣盛发展、三湘印象、招商蛇口、陆家嘴、华夏幸福、新湖中宝、大名城等在内的18家A股房企披露股权融资意向或计划。

　　IPG中国首席经济学家柏文喜对《证券日报》记者表示，“近期房地产行业各种利好政策层出不穷，未来房地产行业信心修复和市场转暖大有希望，因此越来越多的房企加入融资队伍。目前房企大力强化融资不仅是解决企业暂时所面临的流动性压力和现金流困境问题，而且是着眼于未来的行业复苏和市场回暖后的行业走入良性循环轨道的期望。”

　　募集资金所有投资项目

　　均与“保交楼、保民生”密切相关

　　根据公告，荣盛发展本次非公开发行股票数量不超过13.04亿股，募集资金总额预计不超过30亿元（含本数），扣除发行费用后将用于成都时代天府、长沙锦绣学府、唐山西定府邸项目，分别拟用募集资金投入12亿元、5亿元和4亿元。

　　荣盛发展表示，本次募集资金所有投资项目均与“保交楼、保民生”密切相关。本次发行募投项目均已获得项目土地并开工建设，部分房屋已经预售，亟需资金投入确保项目开发建设及交付进度，其中唐山西定府邸还涉及京唐铁路（玉田段）拆迁安置。

　　此外，荣盛发展拟将本次非公开发行股票募集资金中的9亿元用于补充公司流动资金，以满足公司流动资金需求，从而提高公司抗风险能力和持续盈利能力。

　　公告显示，2019年末、2020年末、2021年末及2022年9月末，荣盛发展资产负债率分别为82.45%、82.07%、84.49%和85.33%，处于较高水平且呈现升高趋势。

　　荣盛发展认为，本次募集资金用于补充流动资金后，公司总资产和净资产规模都将得到提升，公司资产负债率将相应有所降低，偿债能力得到提高，资本实力和抗风险能力将进一步增强。同时，通过补充流动资金可以减少未来公司财务费用，一定程度能提升公司的盈利水平。

　　添翼数字经济智库高级研究员吴婉莹对《证券日报》记者表示，“时隔数年，上市房企再融资渠道重新开闸，势必会成为房企改善财务状况、提高市场投放的重要手段，有助于满足行业合理融资需求，有效防范化解优质头部房企风险。”

　　吴婉莹进一步表示，随着房地产融资的放开，将有助于推动行业重组并购，改善整体资产负债状况，助力行业有序发展。但是想要全面推动房地产市场的恢复，除了放开融资端解决供给侧问题外，还需要聚焦需求侧的刺激与提振。

　　值得一提的是，同日，荣盛发展还发布了未来三年（2022年-2024年）股东分红回报规划。从现金分红的比例来看，原则上在最近三年以现金累计分配的利润不得少于最近三年实现的年均可分配利润的30%，具体每个年度的分红比例由董事会根据年度盈利状况和未来资金使用计划作出决议。

　　上市房企融资队伍再扩容

　　至少26家企业“官宣”加入

　　近期金融支持房地产市场政策密集出台。在11月28日证监会宣布决定在股权融资方面调整优化5项措施后，上市公司积极响应，多家房企发布配股或定增再融资公告。

　　除了荣盛发展最新发布定增公告外，12月12日，西藏城投发布公告称，公司拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票，募集资金用于公司“保交楼、保民生”相关的房地产项目开发建设。12月15日，陆家嘴发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案（摘要）和公司股票复牌的提示性公告。12月20日，三湘印象发布定增预案，拟定增募资不超过16亿元，用于旗下房地产开发项目并补充流动资金及偿还银行借款。同日，万科A发布公告称，公司董事会制定了以新股配售方式，向非关联人士发行境外上市外资股（H股）的方案。

　　综合中指研究院数据，自11月28日以来，已有至少26家上市房企发布配股或定增再融资公告。其中，A股18家公司进行非公开发行股票融资，H股8家公司通过配股融资。资金用途多数是“保交楼、保民生”房地产项目开发，补充流动资金及偿还债务，个别用于资产重组及收并购。

　　首都科技发展战略研究院特聘研究员董晓宇对《证券日报》记者表示，“越来越多的房企开始启动融资，这是近期政策支持房地产企业合理融资的结果，是保交楼、保民生系列纾困房企政策所释放出的积极效益。日前召开的中央经济工作会议提出确保房地产市场平稳发展，从政策层面持续推动房地产行业企稳回暖。在融资政策松绑后，房地产行业将筑底回升，复苏态势将加快，有助于部分房地产企业渡过难关，推动行业平稳健康发展。”

　　东兴证券分析师陈刚亦表达了同样的观点。他认为，信贷、债券、股权支持政策的“三箭齐发”后，需求端的恢复将会是后续市场企稳的最关键因素。中央经济工作会议提出要有效防范化解优质头部房企风险，当下民营龙头房企的稳定对于维护市场信心具有重要作用，预计进一步改善优质民企龙头资金面状况的措施也有望持续落地。