无锡银行20亿“溢价”定增完成后，太湖新城资产“上位”第一大股东

　　记者|张晓云

　　1月6日，无锡银行（600908.SH）发布公告称，太湖新城资产通过认购定增股份将成公司第一大股东。

　　公告称，经中国证券监督管理委员会出具《关于核准无锡农村商业银行股份有限公司非公开发行股票的批复》核准，截至2022年12月27日，该行2022年度非公开发行A股股票实际已发行人民币普通股2.89亿股。

　　无锡市太湖新城资产经营管理有限公司（下称“太湖新城资产”）使用自有资金认购本次非公开发行股票，认购数量为1.95亿股，以截至2022年12月31日的股本情况测算，太湖新城资产持有股票数量占无锡银行发行后总股本的9.08%，将成为该行第一大股东。

　　此次第一大股东易主，源于一笔20亿元的“溢价”定增，始于始于2021年。2021年10月，无锡银行召开董事会通过了此次定增相关议案，2022年7月，此次发行取得中国证监会核准。

　　1月3日，无锡银行发布相关公告，截至2022年12月27日止，无锡银行非公开发行A股股票募集资金总额近20亿元。其中，无锡市太湖新城资产经营管理有限公司耗资13.50亿元获配1.95亿股。本次发行完成后，无锡银行第一大股东将由国联信托股份有限公司（下称国联信托）变更为太湖新城资产。

　　截至2022年9月底，无锡银行核心一级资本充足率为9%。2018-2021年，该行的核心一级资本充足率持续下降，分别是10.44%、10.20%、9.03%、8.74%。

　　此次非公开发行完成后，该行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率将有效提高。

　　与此同时，据公告，无锡银行本次发行价格为6.91元/股。截至2023年1月3日收盘，无锡银行股价为5.25元/股，溢价超过30%，相较于发行期20个交易日的均价，其定增价也有较大溢价。

　　除了第一大股东易主外，此次定增完成后，无锡银行的前十大股东发生变化。

　　据测算，本次发行前该行第一大股东为国联信托股份有限公司，持股比例为8.93%，而完成发行后，太湖新城持股数量超过国联信托，以9.08%持股比例成为无锡银行第一大股东。

　　同时，惠山科创、无锡广电两家也“跻身”前十大股东之列，分别持股1.68%、1.35%，为该行第八、第九大股东。

　　“溢价”定增在银行业并不是个例，在银行股常年“破净”的情况下，近期多家银行通过定增的方式补充核心一级资本，其中，邮储银行、华夏银行定增也出现了大幅溢价，并引发外界关注。

　　2022年12月7日，邮储银行（601658.SH）公告称，拟非公开发行不超过67.77亿股A股，募集资金总额不超过450亿元，扣除相关发行费用后将全部用于补充核心一级资本。

　　按照计划募集金额和发行股份数量上限测算，邮储银行此次定增发行价约为6.64元/股，截至12月7日收盘，邮储银行A股股价为4.46元/股，溢价近50%。

　　而华夏银行更是以高达两倍的溢价完成定增，且定增实际募资额仅为拟募集资金的四成，认购对象仅有两家。

　　2022年10月13日，华夏银行（600015.SH）发布了一系列公告，披露定增结果。根据公告，截至10月11日，该行实际发行A股股票5.28亿股，发行价格为15.16元/股，募集资金总额为80亿元。

　　本次发行对象最终确定为两家，第一大股东首钢集团有限公司和第四大股东北京市基础设施投资有限公司分别认购50亿元和30亿元。

　　值得关注的是，该行本次的发行价格为15.16元/股，较10月13日收盘价5.03元/股，溢价超200%。

　　此外，2022年5月，中原银行（02126.HK）公告称，该行已于2022年5月10日完成了H股配售事项，即按每股1.80港元的配售价，向不少于6名独立承配人成功配发及发行合共31.5亿股新H股，分别占H股总数及普通股总数的约45.36%及13.56%。

　　此次中原银行的募集资金总额约为56.7亿港元，扣除佣金及相关开支后，H股配售事项的所得款项净额将全部用于补充该行的核心一级资本。紧随完成H股配售事项后，中原银行的注册资本增加至人民币232.25亿元。

　　惠誉博华报告认为，2022年在宏观经济承压，净息差持续收窄，盈利能力有所削弱背景下，国内商业银行资本充足率先降后升，整体保持稳定态势。连续4年超过万亿资本工具发行规模是维持行业资本稳中有升的主要因素。

　　但不同类型银行资本水平差异明显，惠誉博华认为，尤其是农商银行资本水平下降，分化明显。预计受部分高风险中小银行拖累，农商银行资本将继续承压。