賭波：关税战火灼伤中国汽车业：整车出口不到2%

“中国汽车产业受影响很有限。”针对美国对进口汽车和零部件开征的25%新关税，有业内人士发出了这样的观点。

观点自然有其依据：2024年中国出口美国的汽车约11.6万辆，占中国汽车总体出口量仅1.81%。

但不容忽视的事实是，虽然中国对美整车出口占比小，但许多车企早已通过在墨西哥等地设厂、转口等方式规避早期关税，如今这些中转国也被纳入新一轮征税名单，令避险策略存在失效风险。

更为重要的是，业内或许忽视了包括动力电池企业在内，关键汽车零部件企业的巨大风险。美国为中国锂电第一大出口国，关税对储能电池行业的冲击较大。

一、整车影响小，储能电池受影响大

从整车出口的角度来看，美国加征关税对于中国车企的直接影响并不大。2024年中国出口美国的汽车约11.6万辆，还不到中国汽车出口总量的2%。

对国内车企而言，美国长期被视为“高壁垒、低优先级”市场，比亚迪等中国主要车企均“暂无进入美国市场的计划”。

但业内或许低估了中国汽车产业受到的影响冲击。

从整车来说，中国确实逐渐减少了对美直接汽车出口。不过，仍有十余万辆的市场规模，在这背后，大多是一些合资车企，在借助中国本土产能，向北美供货。其中就有一些老牌的美国本土汽车品牌，而向北美供货，恰恰是他们维持现有在华业绩的重要依靠。

作为加税最直接的承接方，短期来看，是突然提升的成本，是难以维持的产线，更是冲击了他们是否继续在中国加码投资的信心。此前，业内就有消息传出，某合资车企中外双方合作行将到期后，续约意向尚不明朗。

不过，有识之士仍在加码中国市场的投入。法雷奥集团 CEO（首席执行官）克里斯托夫·佩里亚曾在中国访问期间，将中国称为全球汽车行业的健身房，在他看来，既然是在健身房锻炼，当然不能三天打鱼两天晒网，必须全力以赴，才能在中国这个极具竞争的环境中生存乃至胜出。

相比整车，包括动力电池在内的关键零部件企业受到的影响可能更大。

从数据来看，2024年中国对美国汽车零部件出口额为997.7亿元，约占出口总额的15%。不过，具体的冲击会有多大，仍难以预估。来自中国的汽车零部件到底是否适用于232条款的低税率，还是按照对等关税征收高税率，目前尚不明确，除了更高的成本外，关税也可能带来延期交付等冲击，进而影响整车制造。

关税对储能电池冲击较大。

美国为中国锂电第一大出口国。根据东兴证券分析，2024年我国动力及储能电池出口规模达197.1GWh，同比增长29.2%，其中动力与储能电池占比分别为68%和32%，对美出口额占锂电池总出口额分别为25%（153.2亿美元）和23%（20.3亿美元），从结构上看美国仍为我国电池出口第一大市场。

本次加征关税后，中国对美锂电池出口关税已至高位，预计出口电池价格将大幅上涨。根据东兴证券分析，储能电池受本轮关税加征影响更大。以2024年为例，中国对美出口新能源车不足3万辆，占总新能源车出口比例1.4%，对应动力电池装机出口规模不足1.8GWh，占比很小。但储能电池中国对美出口额达62.7亿美元，占美国进口总量57%，对应约35-40GWh需求规模。

根据媒体报道，亿纬锂能4月7日回应投资者提问时透露，目前亿纬锂能和美国客户签订的合约都采用的是FOB价格即离岸价格结算，供货商只负责货物离开中国港口之前的部分，之后的运输、关税、到岸港口费用等，均由客户承担。面对突然增加的超高关税成本，美国客户有可能引用不可抗力条款解除合约，这将对中国电池企业已经做好的年度产能规划造成不利影响。

二、寒意参差不齐

取决于海外本地化布局完成度、进出口体量及分布和产品附加值，不同企业感受到的寒意参差不齐。

均胜电子（600699.SH）向《财经》表示，因为公司已在海外布局约15年，目前在全球主要汽车生产国均配套有相应研发中心和制造基地，全球业务模式以本地生产配套供应（Local for Local）为主，美洲等各区域的产能、产量与当地市场相匹配，并还根据客户的需求进行一定的产能储备。均胜电子进出口业务占比较少，受到中美关税政策影响较小。

不过，该在海外布局较早，加上涉及气囊、安全带等汽车必要物件，全球市场份额较高，关税对其影响对于其他企业的参考价值有限。

受此前疫情和全球供应链安全的考虑，很多国际零部件已经调整了此前的布局方式，把自己的产线在全球布局，贴近本地消费市场布局。一位外资背景的汽车零部件头部车企负责人对《财经》如是说。

在他看来，最大的疑虑在于，美国的关税战或许还是序幕，或许会进一步影响部分汽车零部件企业在中国投入的布局体量、放缓扩大在华投资的节奏。同时，可能会加大宏观经济的压力，影响消费者买车的需求。

自特朗普第一任期期间加征关税、挑起贸易战至今，不少中国企业都已加快或着手海外布局，将部分产能本地化，或转移到墨西哥等与目标出口国关系更加稳定、税率更优的国家。但值得注意的是，除中国外，本次特朗普加征对等关税，对象也涵盖了欧盟、日韩、泰国和越南等传统认知中的贸易伙伴国。而针对进口汽车更是加征25%的永久关税。

中方的回应措施已在路上。据新华社报道，4月9日中国海关总署发布公告称，根据国务院关税税则委员会相关公告，自2025年4月10日12时01分起，对原产于美国的所有进口商品，在现行适用关税税率基础上加征84％关税。

对于美国的关税政策，中国汽车工业协会（下称“中汽协”）发表声明表示，汽车是高度国际化的产业，通过高效的跨国产供应链体系，实现全球资源的最优配置，为世界各地用户提供了既安全又便利的交通和物流工具。

美国突如其来的对等关税，以及各国作为回应措施加征的关税，让汽车行业未来显得扑朔迷离。而纵观全局，特朗普政府上台后，呈现出利用经济强权和贸易政策迫使贸易伙伴重新站队的战略趋向，而本轮对等关税也只是这一战略下的一个显症。

波澜诡谲的关税形势下，中国汽车行业正在寻路前方。

本文来自微信公众号：出行一客，作者：李皙寅、王靖扬，编辑：王静仪